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长盛基金净利润连续两年下滑,主动权益类产品小而散问题严重

时间:03-29 来源:最新资讯 访问次数:122

长盛基金净利润连续两年下滑,主动权益类产品小而散问题严重

(数据来源:iFind截至2024/3/25)公募基金行业从1998年发展至今,我国证券投资基金规模从120亿元发展到如今的29.3万亿元,许多基金公司迅速崛起,但发展掉队、业绩低迷的公司也不在少数,漫长的基金江湖发展史上几家欢喜几家愁,而长盛基金明显是已经掉队的一员。3月25日,国元证券(000728.SZ)发布了2023年年报,同时披露其控股子公司长盛基金2023年的业绩情况。截至2023年12月31日,长盛基金全年实现营业收入4.62亿元,净利润0.58亿元,营业收入和净利润同比分别增长1.32%和-18.31%。2022年营业收入和净利润同比分别增长-4.6%和-8.97%。截至2023年12月31日,长盛基金管理规模800.02亿元,相比2022年增加165.07亿元。(数据来源:国元证券年报、iFind截至2024/3/25)一、“老十家”发展严重掉队,权益产品无竞争优势公开资料显示,长盛基金管理有限公司成立于1999年3月,目前国元证券股份有限公司持股41%,新加坡星展银行有限公司持股33%,安徽省投资集团控股有限公司和安徽省信用融资担保集团有限公司分别持股13%。近两年管理规模实现了大幅上涨,2021-2023年管理规模分别为551.43亿元,634.95亿元和800.02亿元。截至2024年3月26日,长盛基金的产品结构为债券型基金产品规模455.12亿元,占比56.89%,货币型基金产品规模236.17亿元,占比29.52%,混合型基金产品规模94.23亿元,占比11.78%。长盛基金的产品策略以固收+为主,权益类产品的主要发展路线还是以混合型为主,而主动管理权益能力的缺失也成为了长盛基金发展落后的一个缩影。从成立时间来看,长盛基金是中国最早成立的一家公募基金公司,也就是业内所说的“老十家”,彼时中国公募基金行业发展了26年,基金规模和基金数量均有跨越式的发展,而长盛基金似乎成为了公募基金行业发展的看客。即便与同属于“老十家”的其他公司相比,长盛基金的管理规模也是持续掉队。机构之家经过梳理发现,长盛基金是唯一一家管理规模不足千亿的“老十家”公司,可以说,长盛基金已经明显失去了先发优势。同花顺iFind数据显示,长盛基金目前旗下混合型产品70只(不合并A,C份额),近三年累计收益率亏损的产品数为65只,占比93%。其中累计收益率亏损超过40%的基金6只,长盛成长精选混合基金累计收益率为-54.66%,长盛研发回报混合基金累计收益率为-45.46%,长盛转型升级混合基金累计收益率为-42.43%,长盛国企改革混合基金累计收益率为-42.69%,长盛电子信息产业混合基金累计收益率为-41.69%。(数据来源:iFind截至2024/3/25)机构之家经过进一步统计发现,长盛基金旗下混合型基金无一只产品管理规模超过10亿,其中成立时间近22年之久的长盛成长价值混合基金管理规模仅为2.95亿元,长盛优势企业精选混合基金管理规模最大仅为7.87亿元,管理规模低于1亿元的基金产品占比近六成,产品小而散的问题严重。可以看出,在公募业务权益类产品发展上,长盛基金已经明显没落。从单位净值上看,长盛国企改革混合基金为亏损最严重的一只产品,截至2024年3月25日,该产品的单位净值仅为0.327。该产品成立于2015年6月,至今已有近9年时间。2015年国务院国资委发布《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见》纲领性文件,明确了发展混合所有制改革的路线,彼时国有企业改革元年正式开启,顺应国企改革主题浪潮,长盛国企改革混合基金产品发行成立。产品成立至今,长盛国企改革混合基金净值长期在1以下,2024年2月1日,基金净值达到最低点,产品亏损幅度达到72%。机构之家进一步梳理发现,在长达8年多的基金管理时间里,该产品更换了4位基金经理,最初成立时由田间管理,由于产品成立后净值大幅下滑,半年后增配吴博文共同管理该产品。两年后,乔培涛接任管理该基金。2020年至今,该基金产品有代毅管理,不过依旧处于亏损状态且净值持续走低。主题型产品跟不上市场风格的变化,频繁更换基金经理也难以扭转长期亏损的趋势。二、老兵谢幕,新管理层破局难题待解在长盛基金近二十多年的历史中,一共经历了5任总经理变动,分别为张佑君、蒋月勤、陈礼华、周兵和汤琰,频繁的管理层变动对公司的战略发展和规模都会带来一定变化。周兵是长盛基金发展的一个关键性人物,公开资料显示,周兵于2004年10月加入长盛基金管理有限公司,并于2011年出任总经理,2017年离任总经理后于2021年6月重新担任长盛基金总经理,属于服务于长盛基金近20年的公募老兵。周兵担任长盛基金总经理的近三年来看,长盛基金管理规模上虽有一定提升,但净利润下滑,产品业务与市场偏离等问题依然存在。据长盛基金公告显示,周兵于2023年3月13日离任。2023年9月1日,长盛基金宣布公司总经理由汤琰担任。公开资料显示,汤琰于2006年至2008年,任中国工商银行深圳分行高级理财经理;2008年至2018年,任华安基金高级区域经理、零售义务总部副总监;2018年9月至2023年7月任中金基金管理有限公司副总经理。2023年9月正式担任长盛基金总经理,意味着公司高层的更新迭代已基本完成。作为一家老牌公募基金公司,从管理规模来看,长盛基金已严重落后于同期成立的其他基金公司。从业务方向上来看,债券型产品和货币型产品规模合计534.5亿元,固收类产品已经成为公司的业务发展主力。而权益类基金产品的竞争力薄弱,尤其是在缺少明星基金经理和明星产品的情况下,未来在业务规模发展上还会持续“偏科”。长盛基金高管变更频繁,对公司整体战略和发展节奏都会带来一定影响。过往的发展历程充分说明,公司业务方向未能与市场变化想契合,导致错过了公募行业发展的黄金时期。相比于其他的老牌公募基金公司,在缺少明显优势的情况下,如何才能在规模发展上避免持续掉队?

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